隨著數(shù)字化轉(zhuǎn)型進程加速，計算機行業(yè)在下半年展現(xiàn)出蓬勃生機，投資邏輯由概念驅(qū)動轉(zhuǎn)向價值驅(qū)動。基于當(dāng)前行業(yè)趨勢與政策導(dǎo)向，網(wǎng)絡(luò)安全、醫(yī)療信息化和工業(yè)軟件三大細分領(lǐng)域具備顯著投資價值。

一、網(wǎng)絡(luò)安全：數(shù)字時代的基石

網(wǎng)絡(luò)安全已從可選消費升級為基礎(chǔ)設(shè)施必需品。在《網(wǎng)絡(luò)安全法》《數(shù)據(jù)安全法》等法規(guī)持續(xù)落地的背景下，政府、金融、能源等關(guān)鍵領(lǐng)域的安全投入穩(wěn)步增長。零信任架構(gòu)、云安全、威脅檢測等新興技術(shù)推動行業(yè)擴容，具備核心技術(shù)和服務(wù)能力的企業(yè)有望持續(xù)受益。投資者應(yīng)關(guān)注在終端安全、數(shù)據(jù)安全等領(lǐng)域具有差異化優(yōu)勢的龍頭企業(yè)。

二、醫(yī)療信息化：政策與需求雙輪驅(qū)動

后疫情時代，醫(yī)療體系數(shù)字化升級需求迫切。電子病歷評級、智慧醫(yī)院建設(shè)等政策持續(xù)推進，醫(yī)保控費和分級診療制度催生醫(yī)院管理軟件、遠程醫(yī)療等細分市場機會。同時，AI輔助診斷、醫(yī)療大數(shù)據(jù)平臺等創(chuàng)新應(yīng)用逐步落地，具備完整解決方案和行業(yè)know-how的企業(yè)將獲得更高增長確定性。

三、工業(yè)軟件：智能制造的核心引擎

工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)和智能制造戰(zhàn)略推動工業(yè)軟件進入黃金發(fā)展期。研發(fā)設(shè)計類軟件（如CAD/CAE）、生產(chǎn)管理類軟件（如MES）以及工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺需求旺盛，國產(chǎn)替代邏輯持續(xù)強化。具備行業(yè)深耕經(jīng)驗、與制造業(yè)深度融合的軟件廠商，有望在制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級中搶占先機。

四、網(wǎng)絡(luò)與信息安全軟件開發(fā)：技術(shù)迭代催生新機遇

隨著5G、物聯(lián)網(wǎng)、云計算普及，安全威脅形態(tài)日益復(fù)雜，推動安全軟件開發(fā)向自適應(yīng)、智能化方向發(fā)展。終端防護、身份認證、安全運維等細分賽道保持高景氣度，具備原創(chuàng)技術(shù)能力和生態(tài)構(gòu)建能力的開發(fā)商更具投資價值。

投資建議：下半年計算機行業(yè)投資應(yīng)遵循"技術(shù)壁壘+市場需求+政策支持"三重邏輯，優(yōu)先布局在細分領(lǐng)域具有核心競爭優(yōu)勢、業(yè)績增長確定性高的龍頭企業(yè)。同時關(guān)注國產(chǎn)替代進程及技術(shù)迭代帶來的結(jié)構(gòu)性機會，規(guī)避純概念炒作標(biāo)的。